九成私募半仓以上 四月准备大干一场？

3月的最后一个交易日，一根大阳线让上证指数妥妥地站上3000点关口。随之而来的4月“开门红”则定调牛市第二波，也让加仓和踏空的讨论声在市场上再度响起。

对于很多私募来说，他们的心情正像这天气一样越来越暖。

最新出炉的《融智·中国对冲基金经理A股信心指数月度报告》显示，截至4月初，股票策略型私募基金的平均仓位为74.87%，相比上月同期的71.99%再度放大，并创下了近一年的新高。

春节后，私募基金一直处于加仓状态，但是加仓的幅度有所放缓，相比牛市期间80%以上的平均仓位还有一定距离，仍然存在较大加仓空间。

从仓位分布来看，调查显示有29.91%的私募目前处于满仓状态，满仓私募占比相比上个月小幅提升；90.6%的私募基金在五成仓或者五成仓以上，高仓位的私募占比再次大幅增长，只有9.4%的私募处于半仓以下，其中有1%不到的私募处于空仓观望状态，创近一年新低。

整体来看，市场信心逐渐恢复，部分私募基金经理开始加大仓位应对行情的变化。

统计显示，对于4月的行情，持中性和乐观态度的基金经理占比超过八成，多数基金经理倾向于保持现有仓位不变。

板块配置方面，大部分私募基本以科技板块为配置核心，并关注绩优股和部分隐藏在年报中的投资机会。

既然仓都加满了，那么4月到底有哪些利好支持行情的延展呢？

千波资产总经理束其全认为，经过1月和2月的放量大涨，以及3月份的横盘震荡，A股已经处于牛市的途中。原因主要有以下几方面：

首先，市场流动性有望继续宽松；

其次，增量资金有望继续源源不断地流入；

最后，宏观经济极有可能在二季度探明底部，微观企业利润将逐步改善。

因此，4月份将是新一轮上涨的开始，指数大概率会冲高至3500点。

朴信投资创始合伙人、投资总监朱昆鹏表示，2018年的市场行情过份悲观，今年是估值修复行情，市场的发展要看经济结构调整和改革的力度。

朱昆鹏认为，今年的市场整体氛围很好，自下而上选股能够发掘出不少机会。

和聚投资表示，PPI很可能在3月出现向上的拐点。越来越多的细分行业景气开始向上，利润增速的拐点提前到来或成为二季度市场最大的预期差。

二季度还有两大利好因素，一是外部环境在向着好的方向发展；二是一些事件驱动因素，比如MSCI权重的提升有望在今年的5月、8月和11月分别实现；科创板启动则有望从估值层面激活当下同类型成长股等。

星石投资认为，随着二季度增值税税率与社保缴费率正式下调，后续有望观察到更多经济筑底企稳的迹象。

星石投资分析称，过去的一季度是流动性和风险偏好主导的估值修复行情，在基本面逐步见底的情况下，业绩驱动将是未来行情的上涨动力。

重阳投资也认可减税降费对企业利润的提振值得期待。

那么，第二波牛市已经确定来袭，具体有哪些投资机会可以把握？

朱昆鹏表示，坚持看好和把握消费和创新两大主题下基本面佳、估值合理的优质公司，新能源汽车值得重点关注。

中欧瑞博吴伟志认为，市场上的公司不是什么都能买，一定要聚焦优质公司，优质成长股将是未来两年最优的选择。

和聚投资认为，经过一季度的上涨，创业板的风险偏好已到达相对过热的区间，而沪深300、中证500等代表各领域龙头的指数，从估值角度看更具配置价值，估值仍具备显著向上的空间。

束其全表示，4月首先看好的是科技股，这一轮牛市中科技股将是贯穿始终的主线；其次，周期类股票将在二季度迎来翻身仗。

今年二、三月份的上涨，周期股远远落后于其他板块，但周期股作为牛市中的弹性品种，往往会取得超额收益，随着一系列事件性因素的刺激，周期股会在4月份成为市场的热点之一。

同时4月份地产股也要格外重视，一来是地产股年报优异，二来货币政策趋于宽松，地产股有望最先受益。