连日来,A股蓬勃向上,即便是饱受“政策调整之苦”的光伏板块也不甘人后,甚至引领上涨。
不过,相对弥漫于A股市场的“谨慎乐观情绪”,光伏业界近日接连传出的关键产品涨价消息,则似乎从“供需关系”的角度,为板块持续向好发展提供了“硬支撑”。
2月22日,隆基股份在官网宣布,其单晶硅片P型M2180μm厚度价格调涨,国内价格从3.05元/片上调0.1元/片至3.15元/片。
据悉,此番系隆基股份在此前连续11次下调单晶硅片价格后的首次上调。而无独有偶,1月29日,中环股份将P型单晶硅片的售价由3.1元/片上调0.15元/片至3.25元/片;保利协鑫也将多晶硅片的售价由2.05元/片上调0.15元/片到2.15元/片。
接受《证券日报》采访的中环股份董秘秦世龙向记者介绍,中环股份此番调价不仅限于P型,而是对包括N型在内的所有规格硅片产品。“上调价格的动机源于市场供需关系的变化,而导致供需关系变化的因素有很多,其中最重要的当属落后产能的淘汰。”
此外,基于硅片环节的门槛和已经形成的集中度,秦世龙判断,这种供需的格局还会持续很长一段时间。
PERC电池热销传导所致
隆基股份、保利协鑫、中环股份三大龙头不约而同的调价,引发了业内外的热议。
在秦世龙看来,“光伏行业即便出现一些波动,都不能掩盖其正处在高速增长的朝阳阶段的事实。如今看来,2018年的一些政策变化,对行业的心理影响要大于实质影响。”
以2018年中国新增光伏装机44GW为基础,目前,业界主流预测认为,2019年-2020年我国新增光伏装机将继续保持增长,分别达到45GW、50GW。而放眼全球,2019年、2020年的全球光伏新增装机则有望分别达到120.5GW和140GW。
除了宏观层面,“近期趋势上今年上半年光伏业也出现了淡季不淡的局面,例如传统的淡季二三月份,得到了诸如解禁后的欧洲市场等一系列海外市场的弥补。”在隆基乐叶董事长助理王英歌看来,“这主要是此前价格下行激发的市场需求。据我了解,目前,一线厂商的订单都是比较饱满的。”
而在大趋势项下,有一种观点认为,此轮硅片的集中调价动力,主要源于单晶PERC组件的热销传导所致。
广发证券研究报告分析称,2018年四季度以来,单晶PERC电池的价格出现了明显的上涨,成为光伏制造产业链中最赚钱的环节,目前单晶PERC电池的价格在1.3元/W,环比增长超过15%,这主要得益于技术的进步使得产品的竞争优势越来越明显,同时PERC电池的渗透率快速提升使得供需紧张。
数据显示,2018年三季度单晶PERC电池和普通单晶以及普通多晶电池价格缩小到约0.2元/W,而后随着需求增长单晶PERC电池和普通单晶价差拉大到0.3元/W,和普通多晶拉大到0.4元/W。
也就是说,单晶PERC电池、组件的价格也受到了政策影响,从而大幅下滑,但此后,其价格回升则较大幅度地领先于其它类型电池、组件。
王英歌也认可这一观点,他向《证券日报》记者介绍,在“531”政策之前,单晶PERC组件的市场价格大致为2.8元/w-3元/w,“531”后的2018年三季度,单晶PERC组件价格跌落至2.05元/w-2.15元/w左右,目前水平则回升到2.2元/w-2.3元/w。
硅片价格上涨趋势能否延续
不过,单晶PERC电池的供需结构似乎有望得到转变。“据我所知,今年下半年国内单晶PERC的产能可能会达到80GW-90GW。这种供需紧张的情况可能会得以改观。”王英歌介绍。
广发证券研究报告也提出,据统计,在光伏电池企业2018年及以后规划的近93GW的晶硅电池产能扩张计划中,单晶PERC电池产能达66.29GW,占比71.43%。因此,预计未来2年-3年全部投产后,单晶PERC电池产能将会出现大幅增长。
但即便如此,“中长期来看,硅片环节的供需结构已很难被打破了。”秦世龙认为,“硅片环节此前已经经历过几轮的激烈竞争,尤其在2018年政策倒逼下,业界的落后产能淘汰进程加速,如今生存下来的企业,在技术、资本实力上都相当雄厚。想要进入硅片环节的门槛已经很高了。”
保利协鑫副总裁吕锦标也告诉《证券日报》记者,“去年以来单多晶硅片持续供过于求,价格连续下跌,过度下跌,造成许多中小硅片厂停产,年前出现供求反转,推动硅片价格止跌回调。”
而这一落后产能的淘汰速度,甚至被相关报道描绘为,“在2017年,单晶硅片采购员还能找到20余家供应商,但现在的选择却已经不超过5家了。”
在业界看来,硅片产能的集中度提高,以及下游包括单晶PERC电池在内的电池产能扩张,都将为硅片环节的价格、利润空间提供保障。
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