专注主业 企业集团财务公司加速出清金融股权

企业集团财务公司金融股权转让案例再现。日前，中国华电集团财务有限公司公开挂牌转让华鑫信托逾20%股权。公告显示，此举是在财务公司行业经营范围变更后，按监管要求清理退出金融机构股权投资业务。

历经数十年发展，财务公司行业规模快速增长，风险外溢、经营受困等问题同步显现。近年来，多个有关财务公司的监管政策密集修订，其中包括限制业务范围，不得向金融机构和企业投资等。今年以来，不少财务公司加速剥离银行、保险等金融股权。

二股东出清信托股权

日前，北京产权交易所披露，华鑫信托23.752%股权转让在平台挂牌，转让底价55.96亿元。转让方为华鑫信托第二大股东中国华电集团财务有限公司。信息披露时间自2024年9月9日起至2024年10月11日止。

此次股权转让要求转让底价一次性支付。意向受让方须在资格确认后3个工作日内交纳5000万元交易保证金至北京产权交易所指定账户。此外，意向受让方应为依法设立并有效存续的企业法人、非法人组织或具有完全民事行为能力的自然人；应具有良好的财务情况和支付能力；应具有良好的商业信用等。

华鑫信托是中国华电集团有限公司旗下专业从事信托业务的非银行金融机构。华鑫信托2010年2月9日获得批准重新登记，2010年3月18日正式挂牌开业，公司注册资本金73.95亿元。

华鑫信托属于电力系信托公司之一。截至目前，华鑫信托仅有两位股东，控股股东中国华电集团产融控股有限公司持股76.248%，中国华电集团财务有限公司持股23.752%，均为中国华电集团成员单位。天眼查显示，中国华电集团以直接持股方式分别持有华电产融和华电财务公司股权83.96%和46.85%。此次股权转让成功后，意味着华电财务公司彻底出清华鑫信托股权。

数据显示，2024年上半年，华鑫信托实现营收14.71亿元，同比增长2.55%。其中，信托手续费收入12.94亿元，同比增长38.66%；实现净利润8.80亿元，同比增长2.12%。截至上半年末，该公司信托资产管理规模6056.51亿元，年内累计新增近2500亿元。

上半年亮眼的经营成果给股东带来了较为丰厚的业绩回报。公告显示，2024年4月，华鑫信托2024年股东会第一次会议审议并通过《关于公司2023年度利润分配方案的议案》，华鑫信托在评估基准日后计提4.67亿元应付股利。

加速出清金融股权

这并不是财务公司首个金融股权转让案例，多家财务公司正加速剥离金融机构股权，其中不乏信托公司、银行、保险公司股权。

例如，5月，五矿集团财务有限责任公司挂牌转让所持广发银行0.2772%的全部股权，转让底价5.64亿元；3月，中国石化财务有限责任公司挂牌转让所持广发银行0.0169%的全部股权，转让底价3420.21万元；2月，富滇银行9亿股股份（占总股本的14.4%）转让项目在北京产权交易所公开招商，招商主体为中国大唐集团财务有限公司。

就近段时间观察，8月，在财务公司转让银行股权方面，晋城农村商业银行变更股权获批。金融监管总局晋城监管分局同意晋能控股装备制造集团山西煤化工投资有限公司受让晋煤集团财务有限公司持有的晋城农村商业银行6360万元股份。受让后，晋能控股装备制造集团山西煤化工投资有限公司将持有晋城农村商业银行6%的股份，而晋煤集团财务有限公司则不再持有晋城农村商业银行股份。

天眼查显示，晋煤集团财务有限公司股东为晋能控股装备制造集团有限公司、山东联盟化工股份有限公司，分别持股92%、8%。

出清金融企业股权并非易事，能否顺利找到接盘方、接盘方资质如何，这些都会影响股权转让进度。多位受访人士提及，包括不少银行在内的金融企业股东资质要求较高，符合条件的接盘方不多。巨丰投顾高级投资顾问张丽洁此前表示，监管部门对银行股东的资质要求本就很严格，包括财务、信用情况等，很多企业难以达到这些要求，也限制了潜在买家范围。

财务公司在诸多方面发挥了积极作用。今年4月，国家金融监督管理总局有关司局负责人在回答记者提问时表示，近年来，财务公司行业紧密围绕集团需求、充分发挥贴近实体经济的优势，强化核心功能、创新产品服务，在企业集团实施资金集约管理、助推国家重大战略实施等方面发挥了积极作用。

促进规范健康发展

对于清理退出金融机构股权投资业务的原因，业内人士表示，促进财务公司规范健康发展或是重要原因。

作为集团“内部银行”角色的财务公司，天然具备归集全集团资金的功能。但个别企业集团受前期多元化扩张积累问题逐渐暴露等因素影响，出现经营危机，产业风险传导至财务公司，影响到整个财务公司行业的外部形象和声誉。

“部分企业集团产业经营出了问题，融不到钱，就让财务公司给集团‘输血’，个别财务公司被集团利用沦为对外融资工具，毕竟集团和财务公司是深度绑定的，一方出现问题，另一方没法持续经营下去。”一位接近财务公司人士表示。

也有部分金融企业在公告中点明了原因。华鑫信托股权挂牌信息显示，此次产权转让是华电财务公司根据《关于做好<企业集团财务公司管理办法>实施工作的通知》相关要求，在财务公司行业经营范围变更后，按监管要求清理退出金融机构股权投资业务。

近年来，多个财务公司相关政策迎来修订。例如，有关部门2022年发布了《企业集团财务公司管理办法》《关于规范上市公司与企业集团财务公司业务往来的通知》，2023年发布了《企业集团财务公司监管评级办法》，今年发布了《关于促进企业集团财务公司规范健康发展 提升监管质效的指导意见》。

以2022年11月13日起施行的《企业集团财务公司管理办法》为例。《管理办法》重塑了财务公司行业发展和监管，规定了财务公司的业务范围，包括吸收成员单位存款，办理成员单位贷款、票据贴现、资金结算与收付等业务。《管理办法》大幅提高准入门槛，引导企业集团理性申设财务公司，整体提升行业资本水平。此外，严格限制集团外融资业务和非核心功能业务，强化主责主业等。

值得注意的是，《管理办法》明确，财务公司业务范围经原银保监会及其派出机构批准后，应当在财务公司章程中载明。财务公司不得发行金融债券，不得向金融机构和企业投资。