加大长久期资产配置 关注新质生产力发展方向 上市险企投资动向曝光

截至8月29日晚间，A股五大上市险企2024年半年度报告全部披露完毕。数据显示，2024年上半年，五大上市险企合计实现归母净利润1717.99亿元，同比增长约13%。四家上市险企拟进行中期分红，合计拟分红金额约270亿元。

在投资方面，四家上市险企总投资收益较去年同期有所增长。今年上半年，上市险企根据权益和利率市场变化，调整股票、债券投资结构。上市险企表示，未来将继续加大长久期资产配置，缩小资负久期缺口；权益投资方面，关注新质生产力发展方向。

营收、净利润实现正增长

2024年上半年，五大上市险企营收、净利润均实现正增长。五大上市险企合计实现营业收入1.27万亿元，同比增长7.41%，合计实现归母净利润1717.99亿元，同比增长12.55%。

具体来看，中国平安上半年营业收入规模最高，为4949.66亿元，同比增长1.3%；中国人保实现营业收入2923.07亿元，同比增长4.15%；中国人寿实现营业收入2342.16亿元，同比增长23.3%；中国太保、新华保险分别实现营业收入1946.34亿元、555.91亿元，分别同比增长10.9%、13.6%。

在净利润方面，中国平安归母净利润规模最高，为746.19亿元，同比增长6.8%；中国太保归母净利润同比增速最高，上半年实现归母净利润251.32亿元，同比增长37.1%。此外，中国人寿、中国人保、新华保险上半年分别实现归母净利润382.78亿元、226.87亿元、110.83亿元，分别同比增长10.6%、14.1%、11.1%。

四家总投资收益正增长

今年上半年，五大上市险企合计实现总投资收益3370.63亿元，较去年同期增长超30%。除中国人保总投资收益较去年同期有所下降之外，其余四家总投资收益均实现正增长。

具体来看，2024年上半年，中国人寿实现总投资收益1223.66亿元，同比增长超50%；中国太保、新华保险分别实现总投资收益560.37亿元、316.13亿元，同比增长均超过40%；中国平安实现总投资收益979.83亿元，同比增长23.03%；中国人保实现总投资收益290.64亿元，同比下降约7.7%。

中国平安总经理助理兼首席投资官邓斌在业绩发布会上表示：“上半年公司保险资金投资组合年化综合投资收益率4.2%，同比有所上升，符合预期。”

部分上市险企管理层在业绩发布会上透露，今年上半年增加了对长久期利率债的配置。邓斌表示，上半年做了很多长久期利率债和价值股的配置，因此创造了稳健的投资收益率。中国人保副总裁才智伟表示，今年上半年，公司把握住了利率高点的配置窗口，加大了对长久期国债和政府债配置力度，国债与政府债占比较年初上升5.2个百分点。

才智伟表示，在权益投资方面，坚持“耐心资本、长期投资”理念，强化绝对收益目标，做好权益投资对总组合投资收益贡献的稳定性。在投资策略上，将重点关注新质生产力发展方向，把握科技创新、战略性新兴产业带来的投资机会；同时也会积极布局与保险服务和风险减量管理紧密相关的科技、数字化、健康、养老等重点产业。

合计拟分红近270亿元

2024年4月发布的新“国九条”提到，强化上市公司现金分红监管。加大对分红优质公司的激励力度，多措并举推动提高股息率。增强分红稳定性、持续性和可预期性，推动一年多次分红、预分红、春节前分红。

五大上市险企中，中国平安已连续多年进行中期分红。今年上半年，新华保险、中国人保、中国人寿也均公告拟进行中期分红。在半年报中，这四家公司进一步披露2024年中期分红计划，合计拟分红金额约269.64亿元。

其中，中国平安的拟分红金额最高。中国平安表示，公司将向股东派发2024年中期股息每股现金人民币0.93元（含税），若根据截至6月30日中国平安的总股本182亿股扣除公司回购专用证券账户上的A股股份约1亿股计算，此次中期股息派发总额168亿元（含税）。

此外，中国人寿表示，按已发行股份282.65亿股计算，拟向全体股东派发现金股利每股人民币0.20元（含税），共计约56.53亿元；中国人保表示，将按已发行股份442.24亿股计算，拟向全体股东派发现金股利每10股人民币0.63元（含税），共计约人民币27.86亿元；新华保险公告称，拟向全体股东派发2024年中期现金股利，每股0.54元（含税），总计约16.85亿元。